极目新闻记者 雷原
“两强两严”监管基调下，近期券商罚单持续增多。券商5月10日，被处北京证监局、罚资浙江证监局、管投广东证监局、行重电视剧集推荐安徽证监局和陕西证监局披露了9张罚单。灾区处罚主体涉及国信证券、近期中金公司、券商申万宏源、被处中信证券、罚资东莞证券、管投开源证券6家券商。行重
据极目新闻记者不完全统计，灾区2024年以来，近期监管部门针对券商开出的罚单已累计达70张，针对证券从业者开出的罚单也多达200多张。截至5月10日，海通证券与中金公司（含中金财富）罚单最多，办公软件进阶教程达8张。
资管业务违规，中金公司、开源证券被罚
5月10日公布的9张罚单中，违规行为主要集中在券商投行、资管、经纪等三大业务，投行罚单为3张，资管罚单为5张，经纪业务类罚单为1张；头部券商罚单最多，6家被罚券商中的4家是头部券商。
此次有两家券商的资管业务受罚，其中3张罚单与头部券商中金公司相关，另外2张则是开源证券领罚。
5月10日，北京证监局发布《关于对中国国际金融股份有限公司采取责令改正行政监管措施的决定》。罚单显示，经查，职场心态调整讲座中金公司在开展资产管理业务时存在因操作风险造成流动性缺口、违规提供通道服务、同日反向交易未列明决策依据、产品账户间互相发生交易等问题，违反了相关规定。
根据相关规定，北京证监局决定对中金公司采取责令改正的监督管理措施，并要求中金公司应高度重视，采取有效措施积极整改，强化合规风险管控，提升资管业务合规运作水平。
同时，因中金公司资产管理业务存在违规提供通道服务的问题，徐翌成作为时任分管上述业务的高级管理人员、于剑作为时任投资经理，均负有责任。北京证监局决定对徐翌成、于剑采取出具警示函的监督管理措施。
陕西证监局对开源证券开出的罚单显示，2022年4月开源证券作为相关单一资产管理计划的管理人，未充分履行主动管理职责，未能有效防范发行人通过资产管理计划认购其发行的债券，违反了相关规定，业务分管高管武怀良、投资经理陈璐对上述违规问题负有责任。
根据相关规定，陕西证监局对开源证券采取责令改正的行政监管措施，并要求开源证券应采取有效措施开展整改，切实履行主动管理职责，完善防范发行人通过资管计划认购其发行债券等相关产品的核查管控机制。
投行业务仍是监管重点
“上市当年即亏损”导致国信证券及相关人员被处罚。5月10日，浙江证监局公布罚单显示，国信证券、刘洪志、朱星晨保荐的利尔达科技集团股份有限公司（以下简称利尔达）于2023年2月17日在北交所上市，根据利尔达2024年4月26日披露的《2023年年度报告》，利尔达2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为-1831.71万元，上市当年即亏损，且该项目选取的上市标准含净利润标准。
根据有关规定，浙江证监局决定对国信证券、刘洪志、朱星晨分别采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案，并要求当事人严谨吸取教训，勤勉尽责开展工作、切实履行保荐职责。
同一天，中信证券和东莞证券因上市保荐业务持续督导不力，被广东证监局出具警示函。中信证券及保荐代表人凌鹏、浦瑞航，东莞证券及保荐代表人姚根发、杨娜，共同被采取出具警示函措施，均因在对广东泉为科技股份有限公司的持续督导过程中，存在违规行为有关。
值得注意的是，在5月8日，上交所披露三张罚单，对大连科利德半导体材料股份有限公司（以下简称“科利德”）予以通报批评。经查，该公司在发行上市申请中存在科创属性指标相关信息披露不准确、未充分说明成本核算的准确性等违规行为。作为项目的保荐人，海通证券及两位相关人员也被上交所通报批评。
罚单显示，上交所在发行上市审核及现场督导工作中发现，海通证券存在保荐核查工作履职尽责不到位的违规行为，一是未充分核查发行人科创属性指标相关信息，包括未充分核查研发人员认定依据、未充分核查研发投入金额的准确性；二是未充分核查成本核算的准确性。
压实中介机构“看门人”的责任
回顾此前，东吴证券、中信证券、海通证券因定增项目被立案，华西证券因定增项目将被暂停保荐资格6个月。
对于为什么在定增方面出现问题，武汉科技大学金融证券研究所副所长王伟指出，一方面，定增是属于非公开发行，和IPO公开发行的严格性相比，定增这一块对于发行人、承销商来说，监管风险小，因此风险意识没那么强。与此同时，定增项目的承销费用较低且竞争激烈，券商需要考虑成本和收益的平衡，这就会导致券商无法投入大量的人力物力去做全面的调研。另一方面，发行人和保荐人是一种委托代理关系，二者之间存在信息不对称也是导致定增出现问题的原因之一。
作为资本市场的重要一环，券商责任重大，为压实中介机构“看门人”责任，监管部门近期频频出招，资本市场迎来全方位“严监管”。
4月12日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，其中提到，严把发行上市准入关，进一步完善发行上市制度，强化发行上市全链条责任。进一步压实发行人第一责任和中介机构“看门人”责任，建立中介机构“黑名单”制度。坚持“申报即担责”，严查欺诈发行等违法违规问题。加大发行承销监管力度。
“从去年开始，中央和地方都开始实施‘强监管’，加强对于风险的管理和重视，近期推出的新‘国九条’也是如此。”王伟进一步表示，之前对于非公开发行定增这一块的管理没那么严格，往后管理会日趋严格，对投行的要求也会更高，压实中介机构“看门人”的责任。
在保荐的过程中，保荐人需要承担相应的责任，如何提高保荐人的责任和能力？王伟指出，保荐人本身具备足够的专业能力，问题更多的是集中在如何解决“成本和收益”以及“信息不对称”的问题。
“通过大数据、云计算、人工智能等金融科技技术在一定程度上能缓解这两个问题。”王伟认为，合理、有效运用金融科技，除了能获取更全面的财务、经营等信息，还能获得更多的另类信息，来弥补财务信息方面的不足，更有利于保荐人进行判断，也能降低保荐人搜集处。理信息的成本。